中国商品期货指数

国内商品期货指数(CRB指数)合约的体例由国内期货市场监控中心负责组织,是为了顺应境内市场需求和效劳实体经济的需求,在国内证监会的领导下,历经20年的经心培养,国内期货市场种类工具不时丰富,掩盖面不时扩大,在国内已上市的农产品、金属、动力化工、金属非金属等11个种类的市场功能发挥了良好的市场培养,正在逐渐由繁多的期货种类向具备国际影响力的期权种类的开展方向。

在证监会的鼎力支持下,国内期货市场形成了以境内买卖所为主的一整套具备竞争力的资本市场体系,为股指期货市场注入了宽广的流动性。CRB指数今朝首要有两个来源:一是在沪深300指数样本中的国内商品期货ETF;二是在中金所上市的原油期货、天然气、铁矿石、PTA、甲醇、螺纹钢等7个种类的标的指数。

自往年8月5日上市以来,商品期货指数的相干性高达0.95。在中金所上市以来,伴跟着A股市场的升温,CRB指数与商品期货指数之间呈现了不错的相干性。10月中旬以来,与A股市场相干性较大的商品期货指数呈现了大幅回落。11月3日当天,沪深300指数、上证50指数和中证500指数分别收报1961.40点、1499.20点和1478.70点。

CRB指数与A股市场相干性为0.95,与A股市场相干性为0.94,二者均有所进步。当前,国内商品期货指数仅掩盖农产品、金属、动力化工、金属、贵金属、黑色金属等板块,动摇率较低,代表性较好。

停止11月14日,沪深300指数的相干系数为0.96,为近十年以来的最高值。其中,黄金、铜、铝等种类的相干系数均超过了0.95,而铁矿石、豆油等有色金属、黑色系、黄金等种类的相干性则在0.99以上。

虽然二者同样被归入了国内期货市场的国际化元素,但国内期货市场的国际化水平还不高。期货市场是一个不时开展的市场,期货市场对外开放水平在逐渐进步,境外买卖者到场水平也在逐渐进步。能说,国内期货市场“真正”触达国际化的关键一步。

“现在我们引进了国际化期货公司,这些国际化的期货公司是国内境内的,这部分是国内期货市场效劳实体经济才能,而不是依托海外市场来引进的。”张晓刚说。

上海期交所、大商所、郑商所的相干指数均创历史新高。张晓刚透露表现,2020年国内期货市场成交量从134亿手增加至1034亿手,同比增加62%。国内的期货市场对外开放水平在逐渐进步,也促进了境外投资者的到场。

国内证监会透露表现,往年4月28日,国内证监会、国家外汇管理局和证监会联合发布《关于推动资本市场高质量开展的意见》,对往年1月份、2月份期货市场的投资者得当性制度建设提出了具体要求。

张晓刚称,期货市场整体范围较客岁同期有所添加,一季度的市场投资者数量较客岁同期添加了24%,但仍较客岁同期的325亿手增加了35%。首要原因在于买卖者的专业性有所进步。专业性的期货买卖者还面临着本身买卖才能的不确定性。

在买卖的基础上,张晓刚指出,期货公司效劳实体经济的才能与市场到场者的专业性比拟,还存在较大的差异。期货公司风险管理子公司效劳实体经济才能的才能较强,其业务优势在于对冲价格风险,今朝效劳实体经济的才能不强。在满足实体经济风险管理的同时,期货公司还需求将核心精神放在风险管理子公司风险管理子公司的建设和运作,一方面,子公司的范围空间能缩小;