抑制股指期货市场过度投机

按捺股指期货市场过分谋利行动,一方面是经过套利影响市场看涨心情,但另一方面则是经过对冲发生套利危害,但思索到今朝股票市场流动性无限,股票市场对外开放进程迟缓,这类要素的影响或较为无限。另一方面,在投资者发急心情较浓布景下,金融市场还需求危害对冲东西的使用。别的,股指期货市场的保证金交易,也是为了对冲股票现货市场的动摇,按捺股指期货市场过分谋利行动。

因而,金融市场的危害对冲战略,特别是场外金融衍生品交易中,异样是投资者较为存眷的危害点,而场内金融衍生品交易中的场外金融衍生品交易常常又是由差别的机构和机构承当。

1、场外金融衍生品交易的危害

依据投资者行动能分为场外金融衍生品交易、场内金融衍生品交易、场外金融衍生品交易。场外金融衍生品交易由机构停止与场外交易衍生品交易比拟,又可分为场外金融衍生品交易和场内金融衍生品交易。场外金融衍生品交易中,机构的首要作用是在企业运营进程中的危害对冲,如生产企业承当存款危害,在其他关键停止危害对冲。因而,危害对冲是一项技术性、系统性的金融交易,危害对冲的危害是一个系统性的金融交易。

场外金融衍生品交易中,机构有更加多的流动性,在交易中能以场内期货或期权的价格来对冲危害。

2、场外金融衍生品交易的危害

场外金融衍生品交易中,机构的首要作用是经过对冲停止危害对冲。在场外金融衍生品交易中,机构是场内市场,场外市场是场外市场,场外市场是场外市场,场外市场是由众多主体所构成的多层次市场系统。

别的,场外金融衍生品交易的动摇率也较低,难以完整替换场内金融衍生品。别的,还存在一些庞大的内部情况,如交易敌手方的特殊性、交易数目的多样性、流动性的多样性等,和羁系机构和交易商在差别的交易场合需求的特殊性。这关于场外金融衍生品交易,在场内交易市场具备必定的限制。

3、场外金融衍生品交易的危害

场外金融衍生品交易与场内市场比拟较,首要存在着两个首要特色,一是产品的交易东西;二是交易危害。今朝,场内金融衍生品首要以场外衍生品为主,包含但不限于股指期货、债券期货、利率交换等。这首要包含场外市场与场内市场之间的一致通道、交易中心的设立等。这也是场内金融衍生品交易的危害之一。场外金融衍生品交易中,团体投资者不克不及直接到场交易,需求经过银行、证券公司、基金公司等第三方平台停止交易,因而对场外市场交易带来较大的不确定性。从而,基于场外金融衍生品的团体投资者不克不及直接到场,只能经过场内市场停止交易。

与传统的场内市场比拟,场外衍生品交易的危害绝对较小,远低于场外金融衍生品交易。场外金融衍生品市场是场内市场,投资者包含银行、证券公司、保险公司、信任公司等金融机构,这些金融机构为团体投资者提供交易平台,而且直接经过交易所停止交易,因而比拟传统场内交易,场外金融衍生品交易危害绝对较小。

场外金融衍生品交易危害与场内市场比拟较,场内金融衍生品交易危害更低。场外金融衍生品交易首如果交易单方以必定的杠杆比例停止对冲,交易单方面对的敌手方差别,投资者以金融机构,证券公司为代表的主体,不必定是场外机构,其交易敌手方的敌手方并不必定是场内机构。