日本交易市场日评4月13日：美国通胀指标显示通胀有所缓和，但5月加息

　　东京外汇股市日评：日经指数高位振荡，美圆兑日元汇率小幅回落

　　东京外汇市场美圆兑日元汇率早盘收盘在133.07日元左近，较上一买卖日上涨0.66日元。

　　昨天的东京外汇市场，受到美国（USA）综合消费者物价指数增加低于预期的影响，美圆利率小幅回落调剂。兑日元汇率方面，在美圆兜售压力下一度上涨至132日元一线后，尾盘小幅反弹收盘。晚盘早些时候发布的美国（USA）3月份消费者价钱指数（CPI）中，固然综合指数因为能源价钱下降，较去年同期增加5.0%，较上月6.0%的增速呈放缓趋向，但中心通胀率仍较去年同期上涨5.6%，处于历史高程度。分离上周的失业统计报告和，有市场分析认为短时间金融市场对美联储停止加息以及在年底前降息的预期有所回升。另一方面，固然综合指数表现出未来通胀放缓的迹象，服务行业的物价上涨照旧不得到有效的控制，根据此前各位美联储高官的发言，今后能够至少再加息一次，而5月份FOMC集会上加息0.25%点的几率被照旧坚持在70%以上。别的，备受市场存眷的 "超级中心商品"（不包括住房成本的服务业）通胀率按月增加+0.4%，较上个月的+0.5%的增幅有所下调，是昨晚美圆遭到兜售的主要因。

　　技能方面来看，在分离了上周美国（USA）失业统计以及昨天的消费者物价指数等重要经济指标后，市场对于美联储短时间金融政策的预期不太大的变化，美圆兑日元汇率突破在短时间做多资金获利了结后一度回调至132日元一线，也未能改变中期上涨的行情走势。因为主要经济指标过后，美圆兑日元汇率走势在技能上坚持振荡上行的趋向不变，后市照旧以135日元整数位一线为目标，买卖战略上倡议区间买卖对待。

　　东京日经指数早盘收盘在27952.58日元，较上一买卖日上涨130.1日元。日经指数期货2306合约收盘在27930日元，较上一买卖日上涨160日元。

　　昨天的东京证券市场，持续前一天的风险资产偏好氛围，在西欧股市表现良好的动员下，日经均匀指数小幅上涨至28000日元整数位一线以上程度收盘。前一天的西欧股市上，欧洲股市在休市重开后全面走高，美股市场也在对经济衰退的担忧缓解的布景下，NY道琼斯指数持续第四个买卖日上涨。东京市场早盘以做多势力为主导，日经均匀指数收盘后不久便站上28000日元整数位一线。因为外汇市场上日元走弱，航运和钢铁等经济敏感类股票明显上涨，推进了市场全体的走高。因为晚盘即将发布美国（USA）3月份消费者物价指数，尾盘市场全体的观望心情逐渐加重，末了在28000日元一线的日内高位做小幅振荡收盘。进入西欧买卖时间，发布的美国（USA）3月份消费者物价指数（CPI）中，综合指数表现通货膨胀有放缓的趋向，而中心商品通胀率仍然处于高位。分离上周的美国（USA）失业数据，市场对于美联储在5月份FOMC集会上加息0.25个百分点的预期照旧存在，但同时也对往年晚些时候能够出现降息有所期待。NY道琼斯指数在持续五个买卖日的上涨之后呈现小幅上涨回调行情，末了在33600美圆一线收盘。受此影响，日经均匀指数期货晚盘也坚持在28000日元一线左近横盘振荡。

　　技能方面来看，日经均匀指数持续反弹上涨至28000日元一线以上程度后遭遇到较大的阻力，后市如果不进一步利好消息的支撑能够会出现短时间回落调剂的走势。一目均衡表上来看，价钱完成对中期基准线27600日元一线的回归后，上方继续存眷28000日元整数位一线的阻力。中长期来看东京股市继续坚持往年全年的波动区间（26000-29000日元）。买卖战略上倡议背靠28000日元整数位逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金横盘整理，橡胶市场小幅走高。

　　东京黄金早盘2402合约收盘在8608日元，较上一买卖日上涨49日元。铂金2402合约收盘在4285日元，较上一买卖日上涨35日元。美圆指数早间在101.47左近。

　　昨天的黄金市场，在美国（USA）通胀指标基本符合预期，通胀情况缓和的布景下，美圆汇率小幅回落推进黄金价钱小幅走高。因为外汇市场上美圆兑日元汇率小幅回落至132日元程度，使得东京远月合约在8600日元一线横盘振荡收盘。美国（USA）劳工部发布的3月份消费者物价指数（CPI）同比增加率从上月的6.0%放缓至5.0%，成为2021年5月以来最温和的增加。别的，美联储公开的3月份FOMC集会纪要中表现，尽管会上曾考虑暂停加息以应对银行倒闭能够会造成广泛的金融系统危机，但最终的结论是，优先应对通胀的收缩金融政策。市场预计美联储在下一次FOMC集会上加息0.25%后，能够会暂时停止货币收缩政策。短时间金融市场上，从利率期货买卖结果来看，5月份加息25个基点的几率照旧保持在70%一线。而债券市场上，10年期国债收益率小幅回落至3.3999%一线收盘。受此影响，NY黄金市场持续前一个买卖日的反弹走势，主力合约小幅上涨至2030美圆一线收盘。

　　东京市场方面，因为美圆兑日元汇率小幅回落调剂至132日元后，给东京黄金价钱带来一定的压力，固然NY黄金价钱持续上涨，东京主力合约照旧在8600日元一线横盘振荡。买卖战略上倡议逢低做多。

　　4月12日东京黄金市场收盘时2402月合约和上海2306月合约的价差（东京-上海）为-0.43美圆/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2309合约收盘在206.8日元，较上一买卖日持平。TSR2310合约收盘在180日元，较上一买卖日持平。美圆兑日元汇率早间在133.07左近。

　　昨天的东京橡胶市场，在外部市场保持风险资产偏好的布景下，东京主力9月合约在做多资金的推进下小幅上涨至206日元一线左近收盘。昨天东京股市持续前一天的上涨势头，在美国（USA）着名投资家巴菲特看好日本市场后，日经均匀指数坚持近期高位。东京橡胶市场日盘也在良好的市场氛围下，呈现进一步走高的行情。别的外汇市场上美圆兑日元汇率在133日元一线后也给东京商品市场全体起到支撑作用。上海市场方面，主力9月合约在11500元一线遇到支撑后开始反弹，固然全体走势不及东京市场，但随着外部环境逐渐转好的情况下，末了还是小幅收高在12700元一线。产地方面，中国云南部分产区开始进入开割期，但因为往年胶树受病害影响，生产期能够会有所后延。泰国烟片船货价钱小幅反弹，给橡胶市场带来一定利好。截至3月31日，大阪买卖所发布的日本全国天然橡胶贸易库存为10,700吨，较上一期添加1168吨。

　　现货方面，4月12日3号烟片4月期FOB价钱在59.84泰铢左近，较上一买卖日上涨0.4泰铢。20号标胶4月期FOB价钱在48.83泰铢左近，较上一买卖日上涨0.79泰铢。USS现货价钱在46.93泰铢左近，较上一买卖日上涨0.07泰铢。

　　技能方面来看，东京主力合约在未能跌破前期低点203日元一线的支撑后，短时间面临较大的空单回补压力。全体持仓在价钱反弹的同时再次增仓至14000手以上程度，表现有做多资金尝试进场。远月合约价钱反弹动员合约间价差再度拉开，但中长期来看后市近月合约升高并出现价差贴水的能够性较高。买卖战略上倡议保持逢高抛空战略。

　　4月12日东京橡胶市场收盘时2309月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-154.7美圆/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油期货市场日评：美通胀率降至两年来最低程度，油价攀升往年高位

　　EIA发布最新周度库存数据表现：截止至美国（USA）4月7日当周，除却战略储藏的贸易原油期货库存添加59.7万桶至4.71亿桶，增幅0.13%。美国（USA）战略石油储藏（SPR）库存添加160.0万桶至3.696亿桶，降幅0.43%，降幅录得2022年12月30日当周以来最大，为1983年11月11日当周以来最低。汽油库存添加33万桶，预期添加160万桶，前值添加411.9万桶。精炼油库存 添加60.6万桶，预期添加76.4万桶，前值添加363.2万桶。库欣原油期货库存添加40.9万桶，前值添加97万桶。美国（USA）除却战略储藏的贸易原油期货进口619.3万桶/日，较前一周添加95.1万桶/日。美国（USA）原油期货出口添加251.2万桶/日至272.7万桶/日。过去的一周，美国（USA）原油期货净进口量添加156.1万桶/日。美国（USA）国内原油期货产量添加10.0万桶至1230.0万桶/日。

　　美国（USA）能源部长格兰霍姆表示，美国（USA）计划补充战略石油储藏，并希望将战略石油储藏（SPR）恢复到俄乌冲突前的程度。

　　因超预期回落的CPI数据提振市场心情，美圆回落，原油期货铜等大宗商品短线直线拉涨。同时美国（USA）计划补充战略石油储藏，这为减产带来供应紧张的布景下，提升市场看涨心情。在无新的利空施压下，油价成交重心将会不断上移。JPX中东石油期货2308合约收盘67340日元，较上一结算价上涨670日元，或0.99%。存眷今日即将发布的OPEC月度原油期货市场报告。

　　作者：韩彪