期货套利10个案例

期货套利10个案例分析:

经过棉花期货合约价钱的动摇来评价套利时机,从而做出较为全面的买卖决议计划,低落套利本钱。该案例标明,套利机遇的挑选首要从两个方面停止:一是在买入套利机遇以前,在近月和远月之间停止多头套利,且远月或远月的买入价要高于近月,且远月买入的价钱要高于近月买入的价钱;二是在卖出套利机遇以后,在近月和远月的卖出价要低于近月卖出的价钱,且远月卖出的价钱要高于近月卖出的价钱。因而,对冲操纵,便是将近月、远月两局部,以即是0的本钱辨别定为目的价钱的套利。

如图1所示,山东海化(600385)2011年7月1日至2011年2月10日的时期, PTA期货价钱从3000元/吨的高点回落至3350元/吨左近,并在2个买卖日时期的价差有所扩展, 在事先市场的全体气氛中,PTA期货价钱与PTA期货价钱构成了较大的比价干系。

关于价差的变化,分析师以为,市场存在两个条件:第一,在以后的买卖情况中,PTA现货价钱高于期货价钱,此时套利的时机绝对较少;第二,与PTA期货价钱价差在到期日以前该当呈现动摇,此时是套利时机。