期货波动率计算方法速查

期货市场作为金融市场的重要组成部分，其价格波动性一直是投资者关注的焦点。波动率是衡量期货价格波动幅度的一个重要指标，对于期货交易策略的制定和风险管理具有重要意义。本文将介绍几种常见的期货波动率计算方法，以供读者速查。 一、历史波动率

历史波动率

历史波动率是基于历史价格数据计算得出的波动率，反映了期货价格在过去一段时间内的波动情况。计算方法如下：

历史波动率 = （标准差 / 平均价格）× 100%

其中，标准差可以通过以下公式计算：

标准差 = √[Σ（Pi - 平均价格）² / N]

其中，Pi表示第i天的收盘价，平均价格为ΣPi / N，N为样本数量。 二、隐含波动率

隐含波动率

隐含波动率是市场对未来波动性的预期，通常通过期权价格计算得出。在期货市场中，可以通过以下公式估算隐含波动率：

隐含波动率 = （期权价格 - 内在价值）/ 内在价值 × 100%

其中，内在价值是指期权行权时立即获得的收益，可以通过以下公式计算：

内在价值 = Max（0，执行价格 - 期货价格）

三、GARCH模型

GARCH模型

GARCH模型（广义自回归条件异方差模型）是一种用于估计金融时间序列波动性的统计模型。在期货市场中，GARCH模型可以用于预测未来的波动率。以下是GARCH模型的基本公式：

σ²t = α0 + α1σ²t-1 + β1ε²t-1 + β2ε²t-2 + ... + βqε²t-q + γ1σ²t-1 + γ2σ²t-2 + ... + γpσ²t-p

其中，σ²t表示第t期的波动率，εt表示第t期的残差，α0、α1、β1、β2、γ1、γ2等参数需要通过历史数据进行估计。 四、波动率加权平均

波动率加权平均

波动率加权平均是一种结合了历史波动率和隐含波动率的计算方法。具体计算公式如下：

波动率加权平均 = （历史波动率 × 历史权重 + 隐含波动率 × 隐含权重）

其中，历史权重和隐含权重分别表示历史波动率和隐含波动率在加权平均中的重要性，可以根据实际情况进行调整。 总结 期货波动率的计算方法多种多样，投资者可以根据自己的需求选择合适的计算方法。本文介绍了历史波动率、隐含波动率、GARCH模型和波动率加权平均等几种常见的计算方法，供读者速查。在实际应用中，投资者还需结合市场情况和自身风险偏好，选择最合适的波动率计算方法。